國信證券與萬和證券的業(yè)務(wù)如何整合？最新整合計劃來了。

4月29日晚，圍繞收購萬和證券交易事項，國信證券就深交所兩周前提出的審核問詢作出答復(fù)。券商中國記者注意到，為回應(yīng)有關(guān)解決同業(yè)競爭、業(yè)務(wù)整合安排等問詢，此次國信證券披露了更多的整合規(guī)劃。

據(jù)悉，業(yè)務(wù)整合及資產(chǎn)整合將以“特定區(qū)域”為核心展開。國信證券明確，萬和證券將保留特定區(qū)域內(nèi)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)及與經(jīng)紀高度協(xié)同的部分業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)及分支機構(gòu)統(tǒng)一整合至國信證券；相應(yīng)地，在上述特定區(qū)域內(nèi)，國信證券分支機構(gòu)整合至萬和證券。

據(jù)悉，國信證券將萬和證券定位為海南自由貿(mào)易港在跨境業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備行業(yè)領(lǐng)先地位的區(qū)域特色券商。為保障整合平穩(wěn)有序推進，國信證券已向中國證監(jiān)會申請5年過渡期。

萬和證券將保留特定區(qū)域經(jīng)紀業(yè)務(wù)

有關(guān)券業(yè)并購后的整合措施，一直是交易所的審核關(guān)注要點。根據(jù)4月29日國信證券披露對深交所問詢的回復(fù)文件，記者注意到，在首輪問詢中，深交所也要求國信證券披露交易完成后是否存在同業(yè)競爭、利益沖突或競爭關(guān)系的情況；交易完成后解決業(yè)務(wù)并行經(jīng)營、同業(yè)競爭、利益沖突等的具體計劃、時間安排及其可行性，擬采取資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、機構(gòu)、人員整合的具體措施等。

國信證券表示，未來萬和證券將成為控股子公司。不過在交易完成后的一定時期內(nèi)，萬和證券與國信證券將存在雙方原有業(yè)務(wù)各自并行經(jīng)營的格局。

為解決業(yè)務(wù)并行經(jīng)營、同業(yè)競爭和利益沖突，國信證券在回復(fù)文件中明確表示，擬對萬和證券現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍做調(diào)整，萬和證券將聚焦特定區(qū)域，保留該區(qū)域的經(jīng)紀業(yè)務(wù)及與其高度協(xié)同的相關(guān)業(yè)務(wù)，其余業(yè)務(wù)統(tǒng)一整合至國信證券及其子公司，或在過渡期內(nèi)完成處置。

國信證券稱，結(jié)合海南自由貿(mào)易港的政策優(yōu)勢，公司擬將跨境業(yè)務(wù)作為萬和證券未來發(fā)展的戰(zhàn)略方向。

伴隨萬和證券業(yè)務(wù)定位及業(yè)務(wù)范圍明確后，整合路徑也更為清晰。國信證券表示，萬和證券特定區(qū)域外的分支機構(gòu)及相關(guān)資產(chǎn)將整合至國信證券，而國信證券位于特定區(qū)域內(nèi)的分支機構(gòu)及相關(guān)資產(chǎn)整合至萬和證券。

已申請5年過渡期

考慮到實現(xiàn)上述業(yè)務(wù)定位涉及較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財務(wù)、系統(tǒng)等整合、調(diào)整事項，為實現(xiàn)整合平穩(wěn)有序推進，國信證券在回復(fù)文件中明確稱，已向中國證監(jiān)會申請5年的過渡期。

在人員整合方面，國信證券表示，在充分溝通、尊重員工意愿的基礎(chǔ)上，計劃對萬和證券各業(yè)務(wù)條線員工的所在機構(gòu)、崗位進行調(diào)整，完成與業(yè)務(wù)、資產(chǎn)調(diào)整相適應(yīng)的人崗匹配。

對于可能出現(xiàn)的員工流失風(fēng)險，國信證券稱，將協(xié)助萬和證券通過多種方式與員工開展溝通與對話，深入了解員工關(guān)鍵需求，增強各業(yè)務(wù)部門和團隊間的交流；同時，客觀分析雙方管理體系、企業(yè)文化等方面差異，完善整合后相應(yīng)業(yè)務(wù)線和子公司的考核體系，通過線上線下多種形式加強員工企業(yè)文化、職業(yè)技能培訓(xùn)。

財務(wù)整合方面，萬和證券財務(wù)條線將由國信證券實施垂直管理，執(zhí)行國信證券統(tǒng)一的會計政策和財務(wù)管理制度。

信息系統(tǒng)整合方面，國信證券將成立專項工作組負責(zé)全面推進雙方信息系統(tǒng)整合工作，指導(dǎo)并參與萬和證券信息系統(tǒng)管理，保持萬和證券信息系統(tǒng)團隊穩(wěn)定與日常信息系統(tǒng)工作合規(guī)開展。

合規(guī)管理方面，萬和證券的合規(guī)管理工作將納入國信證券統(tǒng)一的合規(guī)管理體系；風(fēng)險管理方面，國信證券將萬和證券納入公司全面風(fēng)險管理體系，實施風(fēng)險垂直管理并根據(jù)萬和證券的持牌情況、業(yè)務(wù)特點、風(fēng)險特征制定針對性的風(fēng)險限額、審批流程、管控措施等，實現(xiàn)風(fēng)險管理全覆蓋。

國信證券表示，過渡期內(nèi)，公司及萬和證券將確保各業(yè)務(wù)條線、信息系統(tǒng)、合規(guī)風(fēng)控等各方面的平穩(wěn)過渡，保障雙方在整合過渡期內(nèi)穩(wěn)健經(jīng)營。

揭曉未100%收購的原因

券商中國記者注意到，在此次深交所問詢中，市場關(guān)心的國信證券未100%收購萬和證券話題也被提出。

根據(jù)國信證券并購重組方案，公司通過發(fā)行A股股份的方式向深圳資本、鯤鵬投資、深業(yè)集團、深創(chuàng)投、遠致富海十號、成都交子、?？诮鹂刭徺I其合計持有的萬和證券96.08%的股份。唯獨有1名股東的股權(quán)未被收購，即萬和證券第4大股東深圳市國有股權(quán)經(jīng)營管理有限公司（以下簡稱“深國管”），其持股比例3.92%。

對此，國信證券在回復(fù)文件中解釋，早在2017年《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社?；饘嵤┓桨傅耐ㄖ罚ㄒ韵潞喎Q《實施方案》）出臺，決定劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社保基金。按照深圳國資委的相關(guān)文件要求，深國管接收包括萬和證券股權(quán)在內(nèi)多家公司股權(quán)進行專戶管理。

為落實《實施方案》，深國管擬將分兩批承接的包括萬和證券股權(quán)在內(nèi)的多家國有股權(quán)（國有資本）劃轉(zhuǎn)至廣東省財政廳。

考慮到深國管所持萬和證券股份是按照上級決策要求，后續(xù)擬劃轉(zhuǎn)至廣東省財政廳用于充實社?；鹬猛?，若需對劃入的國有股權(quán)進行運作，需嚴格履行程序并報上級部門決策，因此深國管未參與本次國信證券對萬和證券的股權(quán)收購事項。