4月11日，深交所在北京組織召開中長(zhǎng)期資金投資策略會(huì)。深交所副總經(jīng)理唐瑞在致辭時(shí)表示，近期，美國(guó)關(guān)稅政策引發(fā)全球股市動(dòng)蕩，讓我們?cè)俅胃惺艿?，中長(zhǎng)期資金是維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行的“壓艙石”和“穩(wěn)定器”。與此同時(shí)，隨著A股政策面、基本面和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷變化，正為中長(zhǎng)期資金入市帶來新的機(jī)遇。

“從宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展兩個(gè)視角來看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力明顯增強(qiáng)。”在唐瑞看來，這個(gè)新的機(jī)遇，來自于政策層面、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、國(guó)際實(shí)踐等多重因素疊加：宏觀方面，隨著一系列增量政策落實(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI持續(xù)回升。產(chǎn)業(yè)方面，科技賦能持續(xù)發(fā)力，集成電路、人工智能、人形機(jī)器人等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)多點(diǎn)突破，展現(xiàn)了中國(guó)科技創(chuàng)新的巨大活力。

新“國(guó)九條”正式實(shí)施，一年來，在各種有利因素的支持下，保險(xiǎn)資金、銀行理財(cái)、各類養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金有力支持了資本市場(chǎng)健康發(fā)展，助力構(gòu)建資本市場(chǎng)“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的良好生態(tài)。

唐瑞介紹，為更好服務(wù)中長(zhǎng)期資金入市，深交所正在制定相關(guān)工作方案，圍繞產(chǎn)品供給、優(yōu)化環(huán)境、對(duì)接服務(wù)等關(guān)鍵領(lǐng)域，助力打通中長(zhǎng)期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)。

在產(chǎn)品端，完善股債基衍的產(chǎn)品供給。深交所持續(xù)提升上市公司質(zhì)量，加強(qiáng)信息披露、分紅、減持等行為監(jiān)管，鼓勵(lì)具備條件的公司回購(gòu)增持、開展市值管理。加大對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度，支持發(fā)行更多創(chuàng)新債券產(chǎn)品。加強(qiáng)指數(shù)迭代規(guī)律和關(guān)鍵因子研究，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)板、深證100等指數(shù)編制方法。豐富自由現(xiàn)金流等紅利、低波產(chǎn)品矩陣，積極推動(dòng)多資產(chǎn)ETF等中低風(fēng)險(xiǎn)ETF品種落地。研究?jī)?chǔ)備更多寬基與行業(yè)主題ETF期權(quán)品種。

在制度端，優(yōu)化機(jī)制提升交易便利度。深交所持續(xù)優(yōu)化中長(zhǎng)期資金投資監(jiān)管機(jī)制，落地便利銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管參與新股發(fā)行、股票定增的政策。完善ETF大宗交易和盤后交易等機(jī)制，引入更多機(jī)構(gòu)為ETF提供流動(dòng)性。推進(jìn)跨市場(chǎng)ETF全實(shí)物申贖模式改造。推動(dòng)將ETF期權(quán)納入QFII、RQFII可投資范圍，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)開發(fā)更多期權(quán)資管產(chǎn)品。

在服務(wù)端，靶向施策構(gòu)建服務(wù)矩陣。深交所一方面服務(wù)好現(xiàn)有中長(zhǎng)期資金，通過“ETF大講堂（機(jī)構(gòu)專場(chǎng))”“走進(jìn)上市公司”等多種形式，將最新政策和服務(wù)傳遞至機(jī)構(gòu)投資者。另一方面拓展中長(zhǎng)期資金來源，加強(qiáng)養(yǎng)老定投、教育定投等場(chǎng)景化投資策略推廣，推動(dòng)行業(yè)由推廣單一產(chǎn)品向推廣投資策略組合轉(zhuǎn)變，形成可推廣、可復(fù)制的基金定投案例。