近日,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了2024年下半年基金銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強名單。
憑借債基、指數(shù)基金輪番“走紅”,各大渠道非貨規(guī)模迎來普遍上漲,其中在ETF大發(fā)展背景下,股票型指數(shù)基金更是成為“沖規(guī)?!崩?,銀行更是憑借場外指數(shù)基金的熱銷成為保有量增速最快的渠道。
招行靠債基“沖規(guī)?!?/strong>
從非貨基金整體規(guī)模來看,截至去年末,前十名分別為螞蟻基金、招商銀行、天天基金、興業(yè)銀行、工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、騰安基金、平安銀行和中信證券。
其中,螞蟻基金半年內(nèi)再度環(huán)比增長7.5%,招商基金規(guī)模更是增超10.3%,騰安基金與中信證券亦有超過兩位數(shù)的增幅,前十名代銷渠道均迎來環(huán)比增長。
細分來看,在權(quán)益基金保有規(guī)模上,前十的頭部代銷機構(gòu)依次為螞蟻基金、招商銀行、天天基金、工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、中信證券、農(nóng)業(yè)銀行和華泰證券,且保有量漲跌互現(xiàn),如螞蟻基金規(guī)模環(huán)比增6.8%,華泰證券增超11.2%,興業(yè)銀行則下降了4.7%。
值得關(guān)注的是,招商銀行在去年下半年非貨基金環(huán)比上漲,但權(quán)益基金銳減12.2%,這意味著該渠道主要依靠債券基金“沖規(guī)?!保活愃魄闆r還有郵儲銀行,該渠道非貨規(guī)模猛增26.1%,但權(quán)益規(guī)模規(guī)模也環(huán)比下降3.5%,該渠道客戶無疑在去年下半年也加倉了債基等固收類產(chǎn)品。
另外,在基金降費大背景下,雖然2024年天天基金的基金銷售額有了明顯增長,但當年的營業(yè)收入和凈利潤同比都出現(xiàn)了下滑。天天基金2024年的營業(yè)收入為28.53億元,凈利潤為1.51億元;而2023年的營業(yè)收入為36.37億元,凈利潤為2.08億元。
ETF“大發(fā)展”火了銀行
據(jù)統(tǒng)計,在“9·24”行情達到階段性高位并隨之回撤之時,不少投資者選擇果斷套現(xiàn)離場,體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上的即是主動權(quán)益類基金高比例的環(huán)比下滑。如中信證券從上半年的484億元下滑至年末的267億元 ,環(huán)比下滑44.8%,華泰證券環(huán)比下滑31.5%。
但隨著ETF的跨越式發(fā)展,與2024年上半年相比,下半年的股票型指數(shù)基金規(guī)模增幅明顯,多路渠道均有高比例的增長。
(數(shù)據(jù)來源:興證非銀)
1月份,上交所、深交所分別發(fā)布ETF行業(yè)發(fā)展報告(2025)(以下簡稱“報告”),報告顯示,截至去年末,中國境內(nèi)ETF總規(guī)模達到3.72萬元,境內(nèi)股票ETF規(guī)模達到2.89萬億元,非貨ETF凈流入1.2萬億元,均創(chuàng)歷史新高。
國內(nèi)巨無霸ETF資金凈流入已經(jīng)躋身全球前列,2024年全球資金凈流入排名前20的ETF產(chǎn)品中,境內(nèi)有3只滬深300ETF——華泰柏瑞、華夏和嘉實位列其中,分別排名第5、第16和第18。
銀行渠道也成為ETF大發(fā)展的“贏家”,值得關(guān)注的數(shù)據(jù)是,從去年下半年規(guī)模增速看,銀行系機構(gòu)在股票型指數(shù)基金保有量數(shù)據(jù)上增長最快,達到43.8%,其中,招商銀行和工商銀行的股票型指數(shù)基金保有規(guī)模增長超百億元。其中,招商銀行的保有規(guī)模為582億元,較去年上半年增長163億元,增幅達38.9%;工商銀行的保有規(guī)模為269億元,較去年上半年增長113億元,增幅達72.4%。
有分析人士指出,這主要原因是A500發(fā)行的盛況下,跟蹤中證A500指數(shù)的基金規(guī)模也快速增長,銀行因此得以借此參與分一杯羹。
有公募渠道人士認為,銀行的銷售有很強的任務(wù)性和激勵性。銷售動作是由總行—分行—支行—理財經(jīng)理這個路徑層層下達?;鸸灸贸隽烁呒睿ㄟ^代銷中證500ETF聯(lián)接基金,做大代銷規(guī)模,對銀行完成全年任務(wù)指標也有好處。此外,作為新的ETF基金產(chǎn)品,業(yè)績亮眼,風險可控,與銀行理財產(chǎn)品可以形成有效互補,各家銀行紛紛加大銷售力度,通過專項營銷、費率打折、App專區(qū)上線等方式吸引客戶,進一步推動中證A500基金熱銷。
銀行渠道“危機感”浮現(xiàn)
此前,銀行渠道曾連續(xù)多個季度牢牢占據(jù)基金代銷榜單“半壁江山”的位置,雖然截至去年末,排排網(wǎng)財富理財師姚旭升指出,從目前市場格局來看,銀行渠道依然占比最高,但是保有規(guī)模開始被其他機構(gòu)蠶食。第三方銷售機構(gòu)的份額在逐步攀升,頭部效應較為明顯。券商通過轉(zhuǎn)型財富管理,份額占比也在增長?;鹬变N逐漸被各家公募重視。
因此,在基金銷售端各家銀行也不得不“卷”起來。
早在去年7月,招商銀行宣布代銷公募基金將全面實施買入費率1折起,其范圍囊括線上線下全渠道、基金品種全品類和認申購等費率類型。此后,越來越多的銀行將基金代銷費率優(yōu)惠定格在了“1折起”。
有公募渠道人士分析,在當下的基金代銷市場格局中,互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺以及券商強勢入局,與銀行之間的競爭愈發(fā)白熱化。為保住原有的市場份額,銀行不得不采取降低費率這一策略。招聯(lián)首席研究員董希淼則認為,對銀行而言,雖單個產(chǎn)品、單個客戶收入因費率下調(diào)而減少,但業(yè)務(wù)量若能大幅增長,便可通過規(guī)模效應增加收入,實現(xiàn)以量補價。對于投資者,費率下調(diào)直接降低了投資成本,相當于變相增厚了投資收益,使投資者在相同投資金額下能獲得更多實際回報,從而提高了投資者參與基金投資的積極性和吸引力。