端側(cè)AI芯片業(yè)績能否持續(xù)兌現(xiàn)？

今天（7月1日），又有一批股票股價創(chuàng)出歷史新高。據(jù)證券時報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，多達(dá)29只個股股價創(chuàng)出歷史新高。其中包括建設(shè)銀行這只萬億元市值股票，還有浦發(fā)銀行、新易盛、勝宏科技等千億元市值股票，以及巨化股份、東山精密和景旺電子等10多只百億元以上市值股票。

從股價表現(xiàn)來看，北交所的華維設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)“30cm”漲停，創(chuàng)新藥龍頭舒泰神盤中一度“20cm”漲停，收盤大漲逾15%，濤濤車業(yè)則大漲近15%，軍工龍頭長城軍工再度漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高，已連續(xù)11根陽線。

建設(shè)銀行股價創(chuàng)歷史新高

經(jīng)歷前幾天的調(diào)整后，銀行板塊強(qiáng)勢反彈，板塊內(nèi)個股全部上漲，蘇州銀行大漲逾5%，廈門銀行、杭州銀行、建設(shè)銀行等個股均漲超2%。值得一提的是，建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行兩只個股今天股價均創(chuàng)出歷史新高，其中建設(shè)銀行總市值已經(jīng)達(dá)到1.9萬億元，位居A股第三位。

國海證券認(rèn)為，銀行估值有進(jìn)一步提升的空間，主要基于以下原因：信用風(fēng)險拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)；房地產(chǎn)不良率已經(jīng)下行，城投債利差大幅收窄；資本監(jiān)管高級方法落地后銀行核心資本充足率有望提升；凈息差有望進(jìn)一步收窄；公募新規(guī)出臺，險資、公募基金、固收+等有配置動力。

泰凌微業(yè)績暴增

今天創(chuàng)歷史新高的個股中，濤濤車業(yè)和泰凌微近期披露了半年報(bào)業(yè)績預(yù)告。其中，濤濤車業(yè)預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤3.1億元至3.6億元，同比增長70.34%至97.81%。在此消息影響下，濤濤車業(yè)高開高走，股價續(xù)創(chuàng)歷史新高。

6月24日盤后，泰凌微發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為5.03億元，同比增長37%；上半年歸母凈利潤為9900萬元，同比增長267%。

泰凌微表示，本報(bào)告期內(nèi)凈利潤大幅提升，主要是以下兩項(xiàng)因素綜合所致：一是受益于高毛利產(chǎn)品銷售占比提升、產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以及銷售規(guī)模擴(kuò)大帶來的成本優(yōu)勢，公司毛利率提升到了較高水平；二是得益于銷售額增加帶來的經(jīng)營杠桿效應(yīng)，收入增幅超過了費(fèi)用增幅，使得凈利潤的增速遠(yuǎn)超營業(yè)收入增速。本報(bào)告期的凈利率預(yù)計(jì)達(dá)到19.7%，較2024年同期7.38%和2024年全年11.54%均有大幅提高。

泰凌微在發(fā)布業(yè)績預(yù)告后股價“20cm”漲停，今天更是時隔多年首次創(chuàng)出歷史新高。截至收盤，該股報(bào)50.4元/股，市值121億元。

端側(cè)AI芯片概念股出爐

泰凌微業(yè)績爆發(fā)主要是因?yàn)槎藗?cè)AI芯片產(chǎn)業(yè)的需求爆發(fā)式增長。東吳證券表示，DeepSeek的底層創(chuàng)新最為重要，標(biāo)志著中國AI從跟隨者向創(chuàng)新引領(lǐng)者轉(zhuǎn)變，直接引發(fā)全球?qū)χ袊萍紕?chuàng)新的重視并對中國資產(chǎn)進(jìn)行重估，開源和低成本讓模型層面的差距迅速縮小，為推理側(cè)應(yīng)用（包括端側(cè)和軟件）的爆發(fā)打下基礎(chǔ)，小型團(tuán)隊(duì)不需要重資產(chǎn)投入就可以蒸餾出先進(jìn)小模型（適用于各類端側(cè)mini場景），并且端側(cè)算力就可以跑通小模型，2025年或是端側(cè)的爆發(fā)元年。另有數(shù)據(jù)表明，2024年至2030年全球端側(cè)AI芯片市場規(guī)模將從180億美元裂變?yōu)?50億美元，復(fù)合增長率達(dá)24.8%。

A股市場上，端側(cè)AI概念合計(jì)有17只個股。市值最高的是瑞芯微，公司是國家級高新技術(shù)企業(yè)和經(jīng)工業(yè)和信息化部認(rèn)定的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè),專注于集成電路設(shè)計(jì)與研發(fā)，目前已發(fā)展為領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)(IoT)及人工智能物聯(lián)網(wǎng)(AIoT)處理器芯片企業(yè)。

部分個股一季報(bào)業(yè)績已經(jīng)爆發(fā)式增長，博通集成、泰凌微、恒玄科技、炬芯科技、瑞芯微等個股凈利增速均超200%，聚辰股份、全志科技、樂鑫科技等個股凈利增速均超70%。