中國5G驚現(xiàn)利好傳聞！

德國《經(jīng)濟周刊》等媒體最近稱，德國新政府聯(lián)盟協(xié)議刪除針對華為的“可信國家”限制條款，轉而采用“可信技術標準”。券商研究機構認為，如果這一政策轉向屬實，將對國內通信產業(yè)鏈構成顯著利好。

雖然這一消息并未獲得有關權威渠道的證實，但市場對此的反應相當熱烈。今天早盤，6G概念股集體拉升，通信板塊更是出現(xiàn)大面積漲停行情。盛路通信、創(chuàng)遠信科、碩貝德、海能達、燦勤科技等多股漲停。

那么，這一傳聞的影響究竟有多大，是否存在發(fā)酵的空間？

利好突發(fā)

誰也不曾想到，通信板塊會在這個時候蹦出來。今天早上，通信板塊出現(xiàn)大面積漲停，午后A股5G概念持續(xù)走高。截至今日收盤，盛路通信、創(chuàng)遠信科分別午后漲停，此前碩貝德、海能達封板，本川智能、通宇通訊、金信諾、信維通信、中興通訊等快速跟漲。

引發(fā)板塊異動的主要原因可能還是與來自德國的一則消息有關。

據(jù)媒體報道，德國聯(lián)盟協(xié)議中早先4月9日的版本的一句話暗示，來自中國等國家的零部件可能會被排除在關鍵基礎設施的敏感領域之外。在這個版本中的第9頁段落指出，在關鍵基礎設施的敏感領域，未來只能安裝來自值得信賴國家的組件。而值得信賴的國家往往指西方國家。

不過，4月10日上午，事情有了變化。三個新執(zhí)政黨——基民盟、基社盟和社民黨的網(wǎng)站上悄無聲息地換了聯(lián)盟協(xié)議的新版本。在這個版本中，第9頁僅指出只能安裝“vertrauenswürdige Komponenten”（“受信任的組件”）。沒有了“值得信賴的原產國”這樣的字樣，更沒有提到“華為”和“中興”的名字。

《經(jīng)濟周刊》等媒體指出，這意味著，備受爭議的中國電信供應商華為的組件被允許留在德國5G移動網(wǎng)絡中——不僅是當前的5G技術，還有未來的幾代技術。有分析人士認為，如果德國最終沒有排除中國5G，甚至未來繼續(xù)使用中國的6G等設備，勢必會為其他歐洲國家起到榜樣的作用。

影響有多大？

那么，此次利好傳聞的影響究竟有多大？有券商研究機構點評認為，華為5G海外建設有望再開綠燈，相關產業(yè)鏈迎來利好。

該機構表示，德國作為歐盟經(jīng)濟龍頭，其政策調整具有示范效應，可能推動意大利、西班牙等尚未明確禁用華為的國家跟進松綁。若歐洲市場逐步開放，華為5G設備及解決方案的海外訂單有望回升，直接利好其通信設備供應鏈。

另外，新規(guī)強調“可信技術”而非“可信國家”，表明歐洲在技術評估上更趨務實，認可華為在5G專利（全球占比18%）及設備性能上的優(yōu)勢。這將增強國際市場對華為技術標準的接受度，進一步推動國產半導體（如華為海思供應鏈）、操作系統(tǒng)（鴻蒙生態(tài)）、服務器（鯤鵬產業(yè)鏈）的全球化滲透。

該研究機構還表示，德國政策調整反映歐美在圍堵華為問題上出現(xiàn)分歧，美國“技術脫鉤”戰(zhàn)略的效力被削弱。華為有望通過歐洲市場的突破，優(yōu)化全球供應鏈布局，降低單一市場依賴風險，利好海外業(yè)務占比較高的華為合作伙伴。

短期看，歐洲政策松動將直接提振華為通信設備及上游零部件的需求預期；中長期看，技術標準認可度的提升將加速華為全產業(yè)鏈（5G、半導體、智能汽車、云計算）的全球化拓展。建議重點關注5G基站核心部件、光通信、半導體設備及華為生態(tài)鏈企業(yè)的業(yè)績彈性與估值修復機會。

值得注意的是，今天國內也有一條利好助攻通訊板塊。今天上午，工業(yè)和信息化部信息通信發(fā)展司司長謝存表示，下一步，在拓展網(wǎng)絡建設和應用的廣度上下功夫，持續(xù)提升5G和千兆光網(wǎng)“雙千兆”網(wǎng)絡覆蓋廣度，體系化推進算力網(wǎng)絡發(fā)展。深入實施“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”512工程升級版和標識“貫通”三年行動，開展5G應用“揚帆”行動重點城市總結評估，持續(xù)推動典型行業(yè)和重點領域的規(guī)模應用。