基金年末密集調(diào)研！芯片、AI、機器人熱度高

近日，數(shù)家公募基金公司扎堆調(diào)研上市公司，挖掘潛在跨年行情投資標的。

券商中國記者梳理發(fā)現(xiàn)，12月份，芯片、AI（人工智能）和機器人行業(yè)相關(guān)的公司增長情況最受基金公司關(guān)注，有基金公司向記者表示，AI算力快速發(fā)展，預(yù)計相關(guān)上市公司業(yè)績明年仍有望持續(xù)較快增長。

隨著谷子經(jīng)濟、IP經(jīng)濟持續(xù)火熱，也有相應(yīng)公司獲得基金公司調(diào)研。近期重點關(guān)注新興消費領(lǐng)域的諾德基金基金經(jīng)理謝屹表示，相比前兩年市場風(fēng)格主要集中于高股息、小微盤不同，當前市場存在著眾多分散的主線，而且各主線背后的驅(qū)動因素各不相同，IP衍生品、創(chuàng)意文旅、醫(yī)美美妝、電玩游戲等方向也可能都會成為未來較好的增長點。

基金公司關(guān)注這些個股

截至12月20日，12月調(diào)研最勤奮的基金公司為博時基金、富國基金、國泰基金和信達澳亞基金，調(diào)研公司分別達到52次、45次、42次和37次，其中深市主板、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的公司最受基金公司關(guān)注。

在機構(gòu)扎堆調(diào)研的上市公司中，超百家機構(gòu)調(diào)研的公司有4家，分別為穩(wěn)健醫(yī)療，136家；湯姆貓，125家；益方生物-U，110家；利亞德，109家。

從基金公司關(guān)注度最高的前三只個股來看，博時基金最關(guān)注潤邦股份、思泉新材、哈藥股份；富國基金最關(guān)注華聯(lián)控股、蘇寧環(huán)球、斯菱股份；國泰基金最關(guān)注磁谷科技、安利股份、家聯(lián)科技；信達澳亞基金最關(guān)注億道信息、東北制藥、博士眼鏡。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，在上述基金公司近期最為關(guān)注的調(diào)研標的中，不僅自家基金經(jīng)理重倉持有，還有其他基金經(jīng)理也在重倉買入。以哈藥股份三季度的前十大流通股東為例，博時基金陳西銘管理的博時醫(yī)療保健行業(yè)C持有1342.21萬股，位于第7位，信達澳亞基金楊珂管理的信澳健康中國A和信澳優(yōu)享生活A(yù)分別持倉1225.47萬股和974.77萬股，位于第8和第10 位。

也有部分個股三季度獲得多家外資機構(gòu)的持倉，摩根士丹利國際、高盛集團、摩根大通證券同時出現(xiàn)在博士眼鏡前十大流通股東的第5位、第6位和第10位。高盛集團持有思泉新材16.71萬股。

芯片、AI、機器人行業(yè)獲扎堆調(diào)研

從行業(yè)來看，芯片、AI人工智能和機器人的公司最受基金公司關(guān)注。

中歐基金、富國基金、國泰基金等45家基金公司同時調(diào)研了全棲IP運營商品公司湯姆貓，湯姆貓同時也擁有湯姆貓家族 IP和AI機器人產(chǎn)品。16家基金公司調(diào)研了從數(shù)據(jù)、服務(wù)、算法和硬件等方面賦能機器人的公司利亞德。29家基金公司調(diào)研了聚焦于國產(chǎn)自主可控嵌入式CPU技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的芯片設(shè)計公司國芯科技，工業(yè)機器人公司埃夫特-U同樣獲得29家基金公司調(diào)研。

記者注意到，近期獲得調(diào)研的數(shù)家芯片、AI、機器人公司近年的市場表現(xiàn)均保持穩(wěn)步增長。國芯科技在接待調(diào)研時介紹，2022年，國芯科技定制芯片服務(wù)收入為2.29億元，與上年同期相比上升147.66%；2023年，該收入為2.84億元，與上年同期相比上升24%；2024年上半年，該收入為1.76億元，同比增長9.17%。

埃夫特-U介紹，截至三季度末，公司本年工業(yè)機器人出貨量較上年前三季度累計增長20.13%，遠高于市場整體增長水平，出貨量的增量主要來自電子制造和通用工業(yè)，其中電子制造占比約30%，通用工業(yè)占比超40%，另外光伏、鋰電等新能源同比下滑較大，占比約20%。公司焊接、噴涂、碼垛等跨行業(yè)應(yīng)用也取得顯著突破。

擁有數(shù)個IP積累的湯姆貓表示，在游戲內(nèi)置廣告業(yè)務(wù)上，得益于公司湯姆貓家族 IP 積累的龐大用戶體量，公司與 Google、Meta、Mobvista、ironSource、AppLovin、字節(jié)跳動旗下穿山甲、Smaato、華為、OPPO 等全球多家知名廣告營銷服務(wù)商開展合作，通過上述互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)商，公司從全球范圍內(nèi)獲得充足、優(yōu)質(zhì)的廣告業(yè)務(wù)訂單。

基金公司看好景氣成長 關(guān)注政策受益板塊

德邦基金基金經(jīng)理施俊峰近期重點研究了紅利行業(yè)板塊，他認為一些市凈率低于1（即破凈）的行業(yè)具有一定的機會。一方面，監(jiān)管層對于市值管理的重視程度不斷提高，政策推進方向比較明確。另一方面，從行業(yè)發(fā)展角度來看，許多行業(yè)內(nèi)部也存在供給側(cè)改革的潛在需求，將會對股價形成比較大的支撐。

諾德基金基金經(jīng)理謝屹則重點關(guān)注了一些新興的消費領(lǐng)域，尤其契合年輕人消費趨勢的領(lǐng)域?！罢w看，年輕人的實際消費能力可能并不弱，只不過不再向傳統(tǒng)領(lǐng)域進行支出，而是‘轉(zhuǎn)戰(zhàn)’于IP衍生品、創(chuàng)意文旅、醫(yī)美美妝、電玩游戲等方面?！?/p>

謝屹表示，這些方向可能都會成為未來較好的增長點。另外傳統(tǒng)的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈隨著周期底部的逐漸清晰，也會出現(xiàn)階段性的機會。當然，還有包括科技創(chuàng)新方面，新的AI技術(shù)會逐步影響并帶動不同行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新落地。

景順長城投研團隊認為，近期利率快速下行背景下紅利風(fēng)格再度具備吸引力，中小市值風(fēng)格能否繼續(xù)活躍要關(guān)注資金面狀態(tài)。中長期來看，建議從基本面出發(fā)并結(jié)合良好的供需格局，關(guān)注景氣成長產(chǎn)業(yè)，如高端制造、科技硬件以及韌性外需板塊；另一方面建議從政策支持的角度出發(fā)，關(guān)注化債、并購重組等政策受益板塊。

摩根士丹利基金表示，有幾個方向值得關(guān)注：

一是AI應(yīng)用，過去幾年AI算力快速發(fā)展，相關(guān)上市公司業(yè)績實現(xiàn)了高速增長，預(yù)計明年仍有望持續(xù)較快增長，AI基礎(chǔ)建設(shè)日臻完善，這為應(yīng)用的突破奠定了良好的基礎(chǔ)，即便沒有很快實現(xiàn)顛覆性創(chuàng)新，眾多的微創(chuàng)新也會層出不窮，AI應(yīng)用的關(guān)注度將會持續(xù)提升；二是困境反轉(zhuǎn)，包括軍工、新能源、醫(yī)藥等，我們根據(jù)近期行業(yè)政策深入分析，拐點臨近的概率在提升；三是國內(nèi)新興領(lǐng)域的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，從海外相關(guān)國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)看，制造業(yè)大國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)一旦實現(xiàn)海外市場的突破，很難在短期內(nèi)被阻斷，當前我國在多個領(lǐng)域存在這種優(yōu)勢，且空間不斷擴大。